A teoría do cisne negro e a importancia de diversificar

A teoría do cisne negro foi creada polo economista Nassim Nicholas Taleb, e o seu nome é unha metáfora que a explica á perfección. No século XVII en Europa pensábase que todos os cisnes eran brancos, pero tras a chegada dos primeiros exploradores a Australia, descubríronse cisnes negros, algo que se consideraba altamente improbable. A pesar do seu improbabilidad, sucedeu, e cambiou a percepción dos europeos sobre os cisnes. Mediante esta metáfora, Taleb cuestiona as análises económicas realizadas para predicir o futuro extrapolando o pasado, xa que nalgún momento toparanse cun imprevisible cisne negro. Así, esta teoría describe os sucesos que ocorren por sorpresa e que ningún analista previra nin esperara, porque eran improbables, pero normalmente teñen grandes repercusións e impacto. Ademais, unha vez que ese feito sucedeu, existen evidencias de que se podería evitar e búscase o porqué do seu suceso. Aínda que pareza que estes feitos son difíciles que sucedan na sociedade actual, na que se estuda, analiza e predíse con alta exactitude, a realidade é que existen unha variedade de exemplos de “cisnes negros” que marcaron a historia e o seu rumbo: a Primeira Guerra Mundial, o ascenso de Hitler ao poder, o crack do 29 e o do 87, os atentados das Torres Xemelgas, a caída de Lehman Brothers, o Brexit… Todos eles son sucesos que non se puideron previr e que tiveron graves consecuencias. Pero, con todos estes exemplos, non se che ilumina unha bombillita no cerebro? Claro que si! A actual pandemia do Covid-19 é un claro exemplo de cisne negro. A finais de 2019 cando apareceron algúns casos de pneumonía debidos a un novo coronavirus, practicamente ninguén se podía imaxinar a crise con impacto global actual. Unha vez que se estendeu o virus e chegamos a pandemia, pensamos que se podería evitar, ou como mínimo minimizado o impacto, se se prestou atención aos indicios. Existían brotes recentes co SARS en China en 2003, a gripe aviaria e o ébola, polo que actualmente xa tiñamos experiencia. Tamén varios expertos sinalaron que non estabamos preparados para unha pandemia e o seu posible impacto. Ante esta situación, por que non estabamos preparados? Pois moi sinxelo: a súa probabilidade era moi baixa, polo que os recursos dos países destináronse a outros temas prioritarios. Un cisne negro ten graves consecuencias nos mercados financeiros, polo que son un dos riscos para afrontar cando se inviste. Ignoralos sería un grave erro aínda que a súa probabilidade sexa ínfima. Protexerse ante eles na súa totalidade é moi complicado, por non dicir imposible, xa que non se poden prever, pero si que podemos minimizar o seu impacto. Para iso, é imprescindible contar cunha carteira diversificada e estruturada, con diferentes clases de activos que se compensen entre eles. O actual coronavirus arrasou coas bolsas e gran cantidade de Pemes e proxectos, pero tamén demostrou a importancia da diversificación á hora de investir e reforzou ás plataformas de investimento alternativo. En Inversa, a nosa plataforma de crowdfactoring, o volume investido por investidor aumentou exponencialmente nos últimos meses, e os nosos investidores benefícianse actualmente dunha rendibilidade media do 7,4%, o que demostra que a nós non nos afectou negativamente o coronavirus. Ademais, dentro de Inversa, tamén se pode diversificar o investimento en facturas con diferente risco e prazos de pago para minimizar o risco. Esperamos que os nosos activos axudasen a algún dos nosos investidores para minimizar o impacto da actual crise económica. É un exemplo duro e actual, pero deixa clara a importancia da diversificación nos investimentos. Axudámosche?