A economía do intanxible

Un activo intanxible é un activo que non é material, é dicir, non se pode ver nin tocar, e non ten forma física. A pesar diso, son recursos moi valiosos. O seu impacto é amplo, xa que se atopa en todo: unha denominación de orixe en alimentos, un algoritmo ou software ou un secreto industrial como a famosa receita da Coca-Cola. A imaxe de marca, o packaging, a propiedade intelectual, os dereitos económicos ou contractuais tamén son exemplos de activos intanxibles que agregan valor.

Que teñen que ver os ximnasios con Uber?

Se che preguntan por unha das maiores compañías de taxis a nivel mundial, viráseche á mente Uber. Pero en realidade Uber non ten un só taxi, e tampouco ten empregados condutores. Non é que sexa Uber un caso aparte: se analizamos os balances de grandes compañías como Apple, Microsoft, LinkedIn… non teñen case activos tanxibles, parece que están feitas de aire!

Un dos negocios máis físicos do mundo, como son os ximnasios, hai anos que se sumaron á revolución dos intanxibles: imparten actividades como Zoa ou BodyPump, que son marcas rexistradas procedentes doutra empresa que deseña as rutinas de exercicios, posúe os dereitos de autor da música, capacita aos instrutores… etc. cobrando unha licenza por iso.

Un mundo con infinidade de oportunidades

Os activos intanxibles son máis escalables pero os seus custos son máis propensos a afundirse e a crear derrames que os tanxibles. Ofrecen multitude de oportunidades debido á súa capacidade de xeración de estratexias de integración ou sinerxias.

Estas sinerxias poden ser sinxelas, como os dereitos de autor dunha canción cunha marca que a utiliza para a súa publicidade, ou os deseños dunha colección de roupa coa marca que a comercializa.

No caso de Uber, algo máis complexo, xestiona unha cadea de valor a partir do intanxible: o software, a participación de condutores, o capital corporativo e os datos dos clientes. Un software como o seu pódese utilizar ao mesmo tempo en diferentes lugares coa mesma efectividade, polo que a súa escalabilidade e oportunidades son enormes. E xa non pensemos nos datos que recompila e todo o que se podería facer con eles: o seu valor é altísimo!

As FinTech tamén nos movemos na economía do intanxible, polo que Inversa é un bo exemplo. O software de Inversa é un activo intanxible que se segue desenvolvendo e mellorando, así como o know- how dos nosos compañeiros do back- office, o que aumenta o valor do activo. Respecto a a súa escalabilidade e oportunidades, poderiamos vendelo ou aplicalo a outra empresa con outra marca, traballar en diferentes países… etc., así como desenvolver sinerxias cunha empresa que ofreza servizos que nos acheguen valor.

Como sabedes, existen diferentes tipos de FinTech, como explicamos nun artigo anterior. Un dos segmentos nos que se poden agrupar é o de diñeiro electrónico, un activo intanxible que suscita variedade de opinións e posturas, dependendo do punto de vista polo que se mire. Imos facer unha pequena reflexión con ambos os argumentos para entender a súa complexidade.

Convén a eliminación do diñeiro en efectivo?

O diñeiro electrónico leva anos gañándolle a batalla ao diñeiro en efectivo, que vai reducindo o seu uso progresivamente ano tras ano.

En 2011 as compañías telefónicas españolas unificaron os seus estándares para crear a NFC, que permite o pago a través de móbiles. En 2016 os pagos con tarxeta superan ao efectivo retirado de caixeiros e en 2020 o 22% dos españois deixa de usar efectivo. A pandemia acelerou esta tendencia por medo ao contaxio, pero a eliminación do diñeiro en efectivo non é tan fácil como aparenta.

A banca central estaría a cargo da política monetaria, o que pode verse como positivo se se está a favor do intervencionismo, pero negativo se non se confía no sistema ou se por exemplo penalizan o aforro con intereses negativos. Este só é o primeiro punto dos desacordos. Existen multitude de argumentos a favor e en contra, que se poden resumir nos seguintes:

Argumentos a favor:

• Eliminación do risco de contaxio entre bancos e países en caso de crises bancarias ou financeiras. Tamén desaparece o pánico bancario ao non poder realizarse retiradas masivas de diñeiro en metálico, só cambiar os depósitos de entidade.
• Control de fugas de capitais. (Discutible no caso de paraísos fiscais que contan con entidades financeiras opacas).
• Os custos de xestión, produción e mantemento do diñeiro en efectivo desaparecerían: impacto ambiental nulo.
• Redistribución máis efectiva da riqueza ao gravar a economía mergullada, xa que desaparecería coa dixitalización.
• Aumento da produtividade de moitas pemes ao axilizar o proceso de pago.

Argumentos en contra:

• A tecnoloxía non está o suficientemente desenvolvida como para soportalo.
• A determinados colectivos convenlles manter o diñeiro en efectivo, xa que é complicado de rastrexar, polo que non será fácil de eliminar.
• Consolidaría o monopolio da banca sobre o diñeiro, e o poder da economía estará nas mans os bancos centrais.
• Incursión na privacidade e liberdade nas economías domésticas.
• Aumento da desigualdade social e económica: os cidadáns non bancarizados quedarían excluídos financeiramente.

O que si que está claro é que para seguir avanzando e implementar as facilidades que nos ofrecen as novas tecnoloxías no noso día a día, é necesario implementar unha regulación á altura das necesidades da sociedade, algo nada fácil. Que nos deparará o futuro?