Todo o que precisas saber antes de investir en débeda pública

Investir en débeda pública é unha opción moi atractiva para os aforradores que buscan unha alternativa cun baixo nivel de risco

Cada persoa ten a súa propia lista de prioridades. Non só na vida, senón tamén no investimento. Algunhas sitúan a rendibilidade á cabeza desa clasificación, o que lles conduce a escoller produtos cun alto risco. Outras reservan o primeiro posto para a seguridade, especialmente cando o que está en xogo son os seus aforros, e prefiren investir en débeda pública.

Cando se inviste, está a apoiarse economicamente a unha iniciativa. En moitas ocasións, este diñeiro vai destinado a empresas, desde pequenos negocios que participan do crowdlending a grandes multinacionais que cotizan na bolsa de valores. Pero tamén é posible apoiar aos estados.

Do mesmo xeito que as compañías, os países necesitan capital para financiarse. Para captar ese diñeiro, emiten títulos de débeda pública. Os cidadáns adquiren eses valores de renda fixa, prestándolle ao estado parte do seu diñeiro de forma temporal. E, unha vez vence o prazo, non só reciben novamente a cantidade orixinal, senón que son recompensados cun determinado interese, onde radica a súa ganancia.

Investir en débeda pública é unha das alternativas máis seguras da actualidade, debido a que conta co respaldo de todo un país. E, ao mesmo tempo, os produtos que se poxan son de rendibilidade fixa, polo que o aforrador coñece de antemán cal será o seu beneficio. Deste xeito, mantén afastada a incerteza e ten a certeza de que a súa ganancia non dependerá das variacións do mercado.

Desde o primeiro minuto sabe que non se enfrontará a perdas. Pase o que pase, a súa rendibilidade está asegurada. E isto permítelle planificar de maneira máis acertada as súas estratexias de investimento.

Letras, bonos ou obrigacións?

Cando desexan investir en débeda pública, os aforradores poden escoller entre tres produtos distintos. O seu funcionamento é practicamente idéntico: as diferenzas radican no tempo durante o cal non poden dispoñer do seu diñeiro e a forma de cobranza.

• Letras do Tesouro: aquelas persoas que desexan investir en débeda pública cunha ganancia rápida poden decantarse polas Letras do Tesouro, que funcionan a curto prazo. Na actualidade, emítense a tres, seis, nove e doce meses. Interésenos recóllense cando finaliza devandito prazo que, nalgúns casos, é aos noventa días.
• Bonos do Estado: esta é a opción intermedia, pois o seu reembolso prodúcese pasado un período de tempo superior aos dous anos e inferior aos cinco anos. A diferenza das Letras do Tesouro, non se cobran cando finaliza a operación, senón que se lle vai reembolsando o diñeiro ao investidor mediante cupóns, que adoitan ter unha periodicidade mensual.
• Obrigacións do Estado: esta alternativa tan só é recomendable para as persoas cun colchón económico que non necesitan botar man deses aforros a curto prazo. E é que as Obrigacións teñen, como mínimo, unha duración de cinco anos. Pero algunhas poden chegar a durar varias décadas. No que respecta a a súa cobranza, funcionan exactamente igual que os Bonos, entregándolle o interese ao aforrador a través de cupóns de forma regular.

Existe, con todo, outra gran diferenza entre as tres alternativas. E é unha das cuestións que máis interesa aos investidores: a rendibilidade de investir en débeda pública. Evidentemente, non é a mesma nas Letras do Tesouro que nas Obrigacións do Estado. Canto máis afastada estea a data de vencemento, maior será o interese co que se recompensa ao aforrador, que adoita ser próximo ao 3 %.

O Tesouro Público, actor protagonista á hora de investir en débeda pública

Os títulos de débeda adquírense no Tesouro Público, o organismo encargado de emitilos e xestionalos. Con todo, é importante ter en conta que a cantidade mínima de cada solicitude é de 1.000 euros. E todas as peticións superiores terán que ser, á súa vez, múltiplos deste número.

Que significa isto? Que calquera persoa que queira investir en débeda pública non pode seleccionar a cantidade que desexe, senón que ten que axustarse a estes parámetros. É dicir, non pode investir 3.500 €, senón que tería que cambiar o total a 3.000 € ou 4.000 €.

Así mesmo, non se poden comprar Letras, Bonos e Obrigacións sempre que se desexe. Cada ano teñen lugar unha serie de poxas, períodos onde estes activos póñense á venda. Estas datas márcanse no principio do ano, polo que hai que comprobar cando será a seguinte poxa para poder adquirir estes produtos.

Existen, ademais, dúas maneiras diferentes de investir en débeda pública. A primeira é acudir directamente ao Tesouro Público, xa sexa indo presencialmente ás oficinas do Banco de España ou navegando pola súa páxina web, onde tamén se poden realizar as transaccións.

A outra alternativa pasa por investir nun fondo de investimento especializado nestas operacións. Esta é unha opción sumamente cómoda para os particulares, pois poden seleccionar o seu perfil de risco ideal e delegar a xestión en profesionais especializados, que mesmo poden comprar débeda de diferentes países.

Acaba o prazo… Ou chega a hora de vender

A principal desvantaxe de investir en débeda pública é que, ata que non finalice o prazo, non é posible recuperar o diñeiro. En produtos que traballan no curto prazo isto non é un inconveniente, pero se se aposta polas Obrigacións do Estado e necesítase parte do capital, é moi difícil dispoñer del.

Ou non. Aquí é onde entra en xogo o mercado secundario. Un mercado paralelo onde se poden poñer estes títulos á venda se non se desexa esperar a que chegue a data de vencemento.

Con todo, a rendibilidade será moito menor e é posible que non se recupere a integridade do investimento, polo que o investidor pódese enfrontar a perdas. Debido a esta razón, non é unha saída recomendable, a menos que exista unha gran urxencia por gozar de novo do capital.

Precisamente, para reducir todo o posible o risco de perdas, é conveniente non xogarllo todo a unha carta, diversificando o patrimonio en activos de diferente natureza: de entidades públicas e privadas, de rendibilidade fixa e variable, a curto e a longo prazo… Deste xeito, se o resto están en ascenso e reportan ganancias, o impacto da caída dun deles non supoñerá un pau para a saúde financeira do aforrador.

E por fin chega a hora de recoller as ganancias. Pero neste momento, o máis esperado por todo investidor, pode xurdir unha incógnita: como se deben tributar os beneficios obtidos ao investir en débeda pública?

Para sabelo basta con aprenderse tres porcentaxes. Ata os 6.000 €, grávase ao 19 %. De 6.000 € a 50.000 €, tribútase ao 21 %. Por último, todo o que supera os 50.000 € grávase ao 23 %. Con todo, estas cantidades tan só refírense aos beneficios que se conseguiron, e non á suma total que se lle devolve ao aforrador, pois esta inclúe o seu investimento orixinal.

Ademais, é posible compensar as perdas e as ganancias á hora de realizar a declaración, de forma que tan só páganse impostos polas ganancias reais, poñendo todos os activos nunha balanza.

Unha vez comprendéronse os diferentes tipos de produtos, os mecanismos de investimento e os aspectos máis importantes sobre a tributación, investir en débeda pública é unha actividade ao alcance de calquera.