Pódese perder diñeiro cun fondo de renda fixa?

Os fondos de renda fixa son coñecidos por ser unha das opcións de investimento que se consideran relativamente máis seguras en comparación, por exemplo, cos fondos de renda variable. Con todo, é importante comprender que, aínda que o risco poida ser menor, non están exentos de perdas.

Á hora de investir nun fondo de renda fixa, debes ter en conta que isto tamén implica riscos. Por iso, co obxectivo de que realices o teu investimento con toda a información necesaria, preparamos este artigo completo. Aquí non só analizamos os factores que poden ocasionar perdas ou cando é máis probable que isto suceda, senón que tamén che imos explicar como mitigar estes riscos para tomar decisións informadas.

Que é un fondo de renda fixa?

Un fondo de renda fixa é un vehículo de investimento que agrupa o diñeiro de múltiples investidores para poder mercar bonos así como outros activos de débeda. Os investidores neste tipo de fondos non buscan obter grandes ganancias a curto prazo, senón recibir ingresos regulares a través de xuros pagados polos bonos.

Quen son os emisores destes bonos? Estes poden ser tanto gobernos como empresas, permitindo deste xeito diversificar o risco dentro do fondo. Ao final do período dos bonos, o investidor recibe o valor principal, axudando a preservar o capital inicial.

Estas características tan definidas fan que este tipo de investimento sexa unha opción adecuada para os perfís máis conservadores, que priorizan a estabilidade sobre a rendibilidade.

Que tipos de fondos de renda fixa existen?

Os fondos de renda fixa pódense clasificar en varias categorías, segundo o tipo de activos de débeda nos que invistan. Polo tanto, clasifícanse do seguinte xeito:

• Fondos de bonos gobernamentais - Adoitan ser os máis seguros xa que están respaldados por gobernos nacionais, aínda que ofrecen rendementos máis baixos.
• Fondos de bonos corporativos - Estes invisten en bonos emitidos por empresas, e teñen a vantaxe de poder ofrecer maiores rendementos a cambio de asumir máis risco.
• Fondos de bonos internacionais - Invisten en bonos emitidos por gobernos así como empresas fóra do país de orixe, podendo ofrecer maiores oportunidades, aínda que tamén introduce riscos adicionais que están relacionados co tipo de cambio e a estabilidade política.

Factores que poden xerar perdas nun fondo de renda fixa

Aínda que pensar nos fondos de renda fixa pode supoñer a idea de que todo son vantaxes, a realidade é moi diferente. Aínda que o risco sexa menor que noutro tipo de investimentos, isto non impide que existan perdas, tendo como principais factores os seguintes:

Subida dos tipos de xuro

Un dos principais factores que pode facer que un investidor perda diñeiro nun fondo de renda fixa é a subida dos tipos de xuro. Os bonos emitidos nun entorno de tipos de xuro baixos perden valor cando os bonos soben. A que se debe isto? Os novos bonos ofrecen rendementos máis atractivos.

No caso de que un investidor necesite vender as súas participacións no fondo antes do vencemento dos bonos, é probable que o faga a un prezo máis baixo do orixinal, podendo resultar en perdas. Un exemplo disto é que, se o fondo mercou bonos a un tipo de xuro do 2%, pero as novas emisións ofrecen un 4%, entón os bonos orixinais perden valor no mercado secundario.

Risco de crédito ou impago

Aínda que se adoitan asumir que os bonos gobernamentais e corporativos de alta calidade teñen baixo risco, sempre existe a posibilidade de impago. O risco de crédito é maior nos bonos corporativos de empresas con baixa cualificación crediticia ou mesmo en países con situacións económicas fráxiles.

No caso de que un emisor non poida cumprir coas súas obrigas de pagamento, o valor do bono derrúbase e, como resultado, o fondo pode sufrir perdas. Esta é unha situación que pode ocorrer no caso de que a empresa emisora enfronte dificultades financeiras. Aínda que nos fondos máis diversificados o impacto é menor, non deixa de ser un factor importante.

Impacto da inflación

A inflación é outro dos factores críticos para os fondos de renda fixa. No caso de que o rendemento do bono sexa inferior á taxa de inflación, o poder adquisitivo dos xuros recibidos diminúe. Aínda que o valor nominal do bono mantense, o valor real en termos do que se pode mercar con ese diñeiro será menor.

Nun entorno de alta inflación pódese erosionar o valor dos investimentos a longo prazo. Débese ter en conta que existen bonos ligados á inflación que axustan o seu valor en función da subida de prezos, podendo ser unha boa opción para mitigar este risco.

En que casos é máis probable perder diñeiro con fondos de renda fixa?

As perdas nun fondo de renda fixa resultan máis probables en determinadas situacións, como cando se produce unha subida repentina dos tipos de xuro, reducindo o valor de mercado dos bonos no fondo. Tamén é posible que, en tempos de recesión, no momento en que aumenta o risco de impago, se produza unha importante perda, sobre todo nos bonos corporativos de menor calidade.

No caso de que un investidor decida retirar o seu diñeiro antes de que os bonos no fondo cheguen ao seu vencemento, pódese sufrir unha perda. En que situación? Se o valor dos bonos cae debido ás condicións do mercado.

Estratexia para minimizar o risco en fondos de renda fixa

Aínda que non é posible eliminar por completo o risco, hai varias estratexias que os investidores poden seguir para poder minimizar as perdas, sendo algunhas das máis populares as seguintes opcións:

• Diversificación - Investir nunha combinación de bonos gobernamentais así como corporativos de diferentes países e sectores pode axudar a repartir o risco. Deste xeito, as perdas nunha parte da carteira poden chegar a ser compensadas por ganancias noutras.
• Manter os bonos ata o seu vencemento - Unha das formas de poder evitar perdas é mantendo os bonos ata que maduren. Con este movemento, o investidor recibe o valor total do seu investimento inicial, sen verse afectado pola volatilidade do mercado intermedio.
• Investir en bonos de alta calidade - Optar pola inversión en bonos de emisores cunha alta cualificación crediticia reduce o risco de impago. Neste caso o rendemento é máis baixo, pero a estabilidade dos emisores é moito maior.
• Protección contra a inflación - Os bonos ligados á inflación ou indexados axustan o seu rendemento en función dos cambios no nivel de prezos, podendo axudar a manter o poder adquisitivo dos ingresos por xuros.

En Inversa ofrecemos alternativas como o crowdlending, onde se permite aos investidores diversificar as súas carteiras de renda fixa mentres invisten en proxectos con rendibilidade atractiva e a curto prazo. Todo isto coa posibilidade de xerar ingresos adicionais de forma controlada e con menor risco.

É o fondo de renda fixa unha opción de investimento segura?

Debemos ter en conta que, en termos xerais, os fondos de renda fixa son máis estables que outros vehículos de investimento, como pode ser a renda variable. Con todo, non por iso debemos pensar que están exentos de perdas. As fluctuacións nos tipos de xuro, os riscos de impago ou mesmo o impacto da inflación poden afectar negativamente ao rendemento destes fondos.

No caso de que queiras investir neste tipo de fondos, é crucial entender as súas características así como os factores que poden influír nos seus resultados, así como aplicar estratexias que axuden a minimizar o risco.

A través de plataformas como Inversa, os investidores poden complementar a súa estratexia en renda fixa con investimentos alternativos que lles permitan manter unha carteira diversificada. Deste xeito, poden protexer o seu capital fronte ás incertezas do mercado.