¿Se puede perder dinero con un fondo de renta fija?

Los fondos de renta fija son conocidos por ser una de las opciones de inversión que se consideran relativamente más seguras en comparación con, por ejemplo, los fondos de renta variable. Sin embargo, es importante comprender que, aunque el riesgo puede ser menor, no está exentos de pérdidas.

A la hora de invertir en un fondo de renta fija, debes tener en cuenta que esto conlleva también sus riesgos. Por ello, con intención de que realices tu inversión con toda la información necesaria, hemos preparado este completo artículo. Aquí no solo analizamos los factores que pueden ocasionar pérdidas o cuándo es más probable que esto suceda. También vamos a explicarte cómo mitigar estos riesgos para poder tomar decisiones informadas.

¿Qué es un fondo de renta fija?

Un fondo de renta fija es un vehículo de inversión que agrupa el dinero de múltiples inversores para poder comprar bonos así como otros activos de deuda. Los inversores en este tipo de fondos no buscan la obtención de grandes ganancias a corto plazo, sino recibir ingresos regulares a través de intereses pagados por los bonos.

¿Quienes son los emisores de estos bonos? Estos pueden ser tanto gobiernos como empresas, permitiendo de este modo diversificar el riesgo dentro del fondo. Al final del periodo de los bonos, el inversor recibe el valor principal, ayudando a preservar el capital inicial.

Estas características tan definidas hacen que este tipo de inversión sea una opción adecuada para los perfiles más conservadores, los cuales priorizan la estabilidad sobre la rentabilidad.

¿Qué tipos de fondos de renta fija existen?

Los fondos de renta fija pueden ser clasificados en varias categorías, según el tipo de activos de deuda en los que inviertan. Por ello, se encuentran categorizados del siguiente modo:

• Fondos de bonos gubernamentales - Suelen ser los más seguros ya que se encuentran respaldados por gobiernos nacionales, aunque ofrecen rendimientos más bajos.
• Fondos de bonos corporativos - Estos invierten en bonos emitidos por empresas, teniendo como ventaja que pueden ofrecer mayores rendimientos a cambio de asumir más riesgo.
• Fondos de bonos internacionales - Invierten en bonos emitidos por gobiernos así como empresas fuera del país de origen, pudiendo ofrecer mayores oportunidades, aunque también introduce riesgos adicionales que se encuentran relacionados con el tipo de cambio y la estabilidad política.

Factores que pueden generar pérdidas en un fondo de renta fija

Si bien pensar en los fondos de renta fija puede suponer la idea de que todo son ventajas, la realidad es muy diferente. Si bien el riesgo es menor que en otro tipo de inversiones, estas no impiden que existan pérdidas, teniendo como factores principales los siguientes:

Subida de los tipos de interés

Uno de los principales factores que puede hacer que un inversor pierda dinero en un fondo de renta fija es la subida de los tipos de interés. Los bonos emitidos en un entorno de tipos de interés bajos pierden valor cuando los bonos suben. ¿A qué se debe esto? Los nuevos bonos ofrecen rendimientos más atractivos.

En el caso de que un inversor necesite vender sus participaciones en el fondo antes del vencimiento de los bonos, es probable que lo haga a un precio más bajo del original, pudiendo resultar en pérdidas. Un ejemplo de ello es que, si el fondo ha comprado bonos a un tipo de interés del 2%, pero las nuevas emisiones ofrecen un 4%, entonces los bonos originales pierden valor en el mercado secundario.

Riesgo de crédito o impago

Aunque se suelen asumir que los bonos gubernamentales y corporativos de alta calidad tienen bajo riesgo, siempre existe la posibilidad de impago. El riesgo de crédito es mayor en los bonos corporativos de empresas con baja calificación crediticia o incluso en países con situaciones económicas frágiles.

En el caso de que un emisor no pueda cumplir con sus obligaciones de pago, el valor del bono se desploma y, como resultado, el fondo puede sufrir pérdidas. Esta es una situación que puede ocurrir en caso de que la empresa emisora se enfrente a dificultades financieras. Si bien en los fondos más diversificados el impacto es menor, no deja de ser un factor importante.

Impacto de la inflación

La inflación es otro de los factores críticos para los fondos de renta fija. En caso de que el rendimiento del bono sea inferior a la tasa de inflación, el poder adquisitivo de los intereses recibidos disminuye. Si bien el valor nominal del bono se mantiene, el valor real en términos de lo que se puede comprar con ese dinero será menor.

En un entorno de alta inflación se puede erosionar el valor de las inversiones a largo plazo. Se debe tener en cuenta que existen bonos ligados a la inflación que ajustan su valor en función de la subida de precios, pudiendo ser una buena opción para mitigar este riesgo.

¿En qué casos es más probable perder dinero con fondos de renta fija?

Las pérdidas en un fondo de renta fija resultan más probables en determinadas situaciones, como cuando se produce una subida repentina de los tipos de interés, reduciendo el valor de mercado de los bonos en el fondo. También es posible que, en tiempos de recesión, en el momento en el que aumenta el riesgo de impago, se produzca una importante pérdida, sobre todo en los bonos corporativos de menor calidad.

En caso de que un inversor decida retirar su dinero antes de que los bonos en el fondo lleguen a su vencimiento, se puede sufrir una pérdida. ¿En qué situación? Si el valor de los bonos cae debido a las condiciones del mercado.

Estrategias para minimizar el riesgo en fondos de renta fija

Si bien no es posible eliminar por completo el riesgo, hay varias estrategias que los inversores pueden seguir para poder minimizar las pérdidas, siendo algunas de las más populares las siguientes opciones:

• Diversificación - Invertir en una combinación de bonos gubernamentales así como corporativos de diferentes países y sectores puede ayudar a repartir el riesgo. De esta forma, las pérdidas en una parte de la cartera pueden llegar a ser compensadas por ganancias en otras.
• Mantener los bonos hasta su vencimiento - Una de las formas de poder evitar pérdidas es manteniendo los bonos hasta que maduren. Con este movimiento, el inversor recibe el valor total de su inversión inicial, sin verse afectado por la volatilidad del mercado intermedio.
• Invertir en bonos de alta calidad - Optar por la inversión en bonos de emisores con una alta calificación crediticia reduce el riesgo de impago. En este caso el rendimiento es más bajo, pero la estabilidad de los emisores es mucho mayor.
• Protección contra la inflación - Los bonos ligados a la inflación o indexados ajustan su rendimiento en función de los cambios en el nivel de precios, pudiendo ayudar a mantener el poder adquisitivo de los ingresos por intereses.

En Inversa ofrecemos alternativas como el crowdlending, donde se permite a los inversores diversificar sus carteras de renta fija mientras invierten en proyectos con rentabilidad atractiva y a corto plazo. Todo esto con la posibilidad de generar ingresos adicionales de forma controlada y con menor riesgo.

¿Es el fondo de renta fija una opción de inversión segura?

Debemos tener en cuenta que, en términos generales, los fondos de renta fija son más estables que otros vehículos de inversión, como puede ser la renta variable. Sin embargo, no por ello debemos pensar que están exentos a las pérdidas. Las fluctuaciones en los tipos de interés, los riesgos de impago o incluso el impacto de la inflación pueden afectar negativamente al rendimiento de estos fondos.

En caso de que quieras invertir en este tipo de fondos, es crucial entender sus características así como los factores que pueden influir en sus resultados, así como aplicar estrategias que ayuden a minimizar el riesgo.

A través de plataformas como Inversa, los inversores pueden complementar su estrategia en renta fija con inversiones alternativas que les permitan mantener una cartera diversificada. De este modo, pueden proteger su capital frente a las incertidumbres del mercado.