Que é a regra do 4%? Realmente funciona?

Á hora de pensar na xubilación, moitas persoas senten preocupación e alarma. Ao fin e ao cabo, canto diñeiro necesitamos para poder vivir tranquilamente sen depender dos ingresos do traballo? É aquí onde entra en xogo a planificación financeira a longo prazo, aínda que sempre estivo rodeada de incerteza. Por que? Porque acoden á nosa mente preguntas como “canto diñeiro necesito para vivir sen traballar?” ou “como sei se os meus aforros son suficientes para manter o meu nivel de vida?”.

Neste contexto é cando se dá a coñecer a regra do 4%, pero, de que se trata exactamente? Fálase dela como dun método para calcular canto capital hai que acumular para poder vivir dos investimentos. Porén, que hai de certo nesta regra? ¿Segue sendo válida en 2025?

Desde Inversa queremos que contes con toda a información, e por iso ofrecémosche todas as claves necesarias para que poidas entender esta famosa fórmula e as formas de aplicala á túa estratexia financeira.

Que é a regra do 4%?

A regra do 4% é unha fórmula pensada para realizar unha boa xestión do diñeiro durante a xubilación. Permite calcular durante canto tempo podes prolongar os teus aforros se retiras unha parte cada ano. Ademais, ten en conta a rendibilidade xerada polo teu patrimonio.

Así, mediante esta regra establécese que, ao chegar á xubilación, podes retirar un 4% do teu patrimonio investido cada ano. Iso si, axustando a cantidade á inflación, sen esgotar o capital durante, polo menos, 30 anos.

Imos ver un exemplo práctico. Supoñamos que acumulaches 500.000 euros, isto permitiríache retirar 20.000 euros o primeiro ano. Irías facendo o mesmo cada ano, actualizando a cantidade segundo o IPC.

Esta regra popularizouse co estudo “Trinity Study” do ano 1998, realizado por tres profesores da Universidade de Trinity, que analizaron datos históricos do mercado estadounidense e concluíron que unha retirada do 4% anual era sostible na maioría dos escenarios.

Como se calcula a regra do 4%?

Trátase dun cálculo sinxelo. Abonda con multiplicar por 0,04 a cantidade que se logrou aforrar de cara á xubilación. Deste xeito, terás unha cifra aproximada do diñeiro que poderás retirar cada ano de forma segura. O cálculo sería así:

• Capital acumulado x 0,04 = Retirada anual

Poñamos outro exemplo práctico. Imaxina que o teu obxectivo é obter 30.000 euros ao ano. Neste caso, necesitarías acumular 750.000 euros, como podes comprobar ao dividir 30.000 entre 0,04 (30.000 ÷ 0,04).

Este método converteuse nunha referencia para quen busca acadar a independencia financeira, que definimos con detalle no noso artigo sobre que é a liberdade financeira e como conseguila.

Funciona realmente a regra do 4% na actualidade?

Esta regra sufriu modificacións e axustes ao longo dos anos pero, en xeral, mantívose bastante estable e viable. Por suposto, é importante ter en conta que a súa eficacia depende da situación financeira de cada persoa e doutros factores:

1. Entornos de baixa rendibilidade – Durante anos, os tipos de xuro baixos reduciron a rendibilidade de activos tradicionais como os bonos. Por iso, é algo máis complicado replicar os retornos históricos nos que se baseou o Trinity Study, aínda que non imposible.


2. Maior esperanza de vida – As previsións de lonxevidade melloraron notablemente. Aquí está a diferenza coa regra orixinal, que estaba pensada para 30 anos de retiro, mentres que hoxe en día non é raro ter que planificar para 35 ou 40 anos.


3. Mercados máis volátiles – A globalización e a interconexión dos mercados fan que os ciclos económicos sexan máis imprevisibles. Depender dun único porcentaxe fixo pode ser arriscado.

Alternativas á regra do 4% e formas de adaptala

Aínda que hai factores que poden facer máis difícil o éxito, como xa indicamos, non é imposible. Non cómpre descartar a regra, senón axustala á situación persoal e ao contexto económico:

• Regra do 3,5% ou 3% – Adaptacións máis conservadoras, tendo en conta a maior lonxevidade e a menor rendibilidade esperada.


• Retiradas flexibles – Axusta a cantidade retirada segundo a evolución real da carteira, reducindo a retirada en anos de crise ou evitando retirar algún mes.


• Investimentos diversificados – Combinar renda variable, fixa e alternativa como o crowdlending permite acceder a maiores rendibilidades con control de risco. Podes afondar neste tema no noso artigo sobre como xerar ingresos pasivos a través do crowdlending.

Claves para aplicar a regra do 4% de forma intelixente

En lugar de seguila cegamente, desde Inversa recomendamos seguir estes pasos sinxelos:

• Úsaa como punto de partida orientativo.


• Realiza simulacións personalizadas segundo os teus obxectivos, patrimonio e perfil de risco.


• Diversifica as túas fontes de ingresos: dividendos, crowdlending, letras do Tesouro…


• Monitoriza e adapta a estratexia cada 1 ou 2 anos.


• Conta cun colchón de liquidez para facer fronte a imprevistos sen ter que desinvestir en momentos desfavorables.

É axeitada para ti a regra do 4%?

A clave está en entender que non existe unha fórmula universal válida para todos os perfís. A regra do 4% é un bo punto de partida para planificar, pero debe ser sempre axustada á túa situación, horizonte temporal e tolerancia ao risco.

En Inversa estamos preparados para axudarche a complementar a túa estratexia de independencia financeira con ferramentas de investimento alternativas e diversificadas, como é o caso do crowdlending. Con estas ferramentas obtés rendibilidade con risco controlado e prazos axustados. Se queres máis información, non dubides en contactar con nós.