Por que o diñeiro no banco perde valor: rendibilidade real fronte á inflación

O diñeiro que tes no banco non se reduce na conta, pero cada ano compra menos. Co IPC adiantado de setembro de 2026 no 4,9 % (INE) e as contas remuneradas sen nómina pagando arredor do 3 % TAE antes de impostos, o aforro bancario ten hoxe unha rendibilidade real negativa: nun ano, 20.000 € nunha conta ao 3,04 % TAE perden uns 465 € de poder adquisitivo.

Esta guía explica como se calcula esa perda, canto pode acumularse en 5, 10 e 20 anos, por que o banco non a compensa e que opcións existen para reducila, cada unha cos seus propios riscos.

Que significa que o diñeiro perda valor se o saldo non baixa

O teu saldo é unha cifra nominal: 20.000 € seguen sendo 20.000 € dentro dun ano. O que cambia é o que podes comprar con eles. Se os prezos suben un 4,9 %, o que hoxe custa 1.000 € custará 1.049 € dentro de doce meses, e os teus 20.000 € só chegarán para o que hoxe valería uns 19.066 €.

Ese é o mecanismo da inflación: non destrúe o teu capital, erosiona o seu poder de compra. Por iso a pregunta útil non é canto che paga o banco, senón canto che queda despois de impostos e da suba de prezos.

Que paga o banco e que inflación hai hoxe

Estes son os datos de referencia a comezos de outubro de 2026. As ofertas das entidades cambian con frecuencia, polo que convén comprobalas antes de contratar.

Mesmo a oferta máis alta, que esixe nómina, recibos e compras con tarxeta, ten un tipo que dura un ano e un límite de saldo baixo. Coa retención do 19 %, un 5,10 % bruto queda nun 4,13 % neto, aínda por debaixo dunha inflación do 4,9 %. Podes ver a lista completa na nosa comparativa de contas remuneradas.

Como calcular a rendibilidade real dos teus aforros

A rendibilidade real é o que gaña o teu diñeiro unha vez descontados os impostos e a inflación. A fórmula exacta é:

Rendibilidade real = (1 + rendibilidade neta) / (1 + inflación) − 1

Como aproximación rápida serve restar: rendibilidade neta menos inflación. Aplicada a unha conta ao 3,04 % TAE:

1. Xuros brutos: 3,04 %.
2. Tras a retención do 19 %: 3,04 % × 0,81 = 2,46 % netos.
3. Tras a inflación do 4,9 %: (1,0246 / 1,049) − 1 = −2,32 % de rendibilidade real.

Exemplo con 20.000 € durante un ano

Supostos: retención do 19 % sobre os xuros e inflación constante do 4,9 % durante os próximos doce meses. É unha hipótese de cálculo, non unha previsión.

Dúas conclusións: unha conta remunerada reduce a perda aproximadamente á metade respecto a unha conta sen remunerar, pero non a elimina. Para empatar cunha inflación do 4,9 % despois de impostos, unha conta tería que pagar arredor dun 6,05 % TAE bruto.

Canto valor se perde co paso dos anos

O efecto dun ano parece pequeno. O relevante é como se acumula, igual que o interese composto, pero en sentido contrario. A táboa mostra que poder de compra, expresado en euros de hoxe, conservarían 100.000 € sen remunerar segundo a inflación media anual.

A inflación non se mantén constante e o 4,9 % de setembro pode non persistir; incluímolo como escenario alto. Cunha inflación do 2 %, a cifra que marca o obxectivo do BCE, o diñeiro parado perde un terzo do seu poder de compra en 20 anos. Cun 3 %, tarda uns 23 anos en perder a metade. Cun 4,9 %, uns 14 anos e medio.

A túa inflación persoal pode ser distinta

O IPC mide unha cesta media. Se o teu gasto se concentra en aluguer, enerxía ou alimentación, a túa inflación real pode ser maior ou menor ca a oficial. Convén telo en conta ao calcular canto necesitas, por exemplo, para plantexar a independencia financeira.

Por que o banco non che compensa a inflación

Cando o BCE sobe os tipos, as entidades teñen marxe para pagar máis polos depósitos, pero non están obrigadas a trasladalo. A gran banca tradicional segue sen ofrecer contas remuneradas competitivas; as mellores condicións veñen de neobancos, corretores e entidades que buscan captar clientes novos, e adoitan ser temporais ou ter límites de saldo.

Ademais, a remuneración dunha conta á vista pode modificarse avisando con antelación. E a TAE que ves anunciada é bruta: a Facenda tributa os xuros na base do aforro do IRPF (19 % ata 6.000 €, 21 % ata 50.000 €, 23 % ata 200.000 €, 27 % ata 300.000 € e 30 % a partir de aí).

Que opcións existen para reducir a perda de poder adquisitivo

Non hai unha opción válida para todos os casos. Todas intercambian rendibilidade esperada por liquidez, estabilidade ou risco, e ningunha asegura superar a inflación.

Canto diñeiro debe estar no banco e canto non

Que o diñeiro do banco perda valor non significa que debas sacalo todo. A conta remunerada é o sitio axeitado para o fondo de emerxencia, normalmente entre 3 e 6 meses de gastos, e para o diñeiro que vas necesitar nas próximas semanas ou meses. Aí manda a dispoñibilidade, e a perda real é o prezo de ter liquidez inmediata.

O problema aparece cando o aforro que non vas tocar durante anos está tamén na conta. Esa parte si asume unha perda acumulada sen recibir nada a cambio. Se ademais tes máis de 100.000 € nunha soa entidade, revisa que riscos ten superar o límite do fondo de garantía (en castelán).

Como repartir o aforro entre liquidez, prazos curtos e longo prazo depende dos teus ingresos, dos teus gastos, do teu horizonte e de canto toleres ver oscilar o teu diñeiro. Se precisas orientación personalizada, consulta cun asesor financeiro autorizado. Tamén podes explorar as estratexias de investimento que explicamos no blog (en castelán).

Financiamento de facturas: unha alternativa para o aforro a curto e medio prazo

Unha das opcións para a parte do aforro que non necesitas de inmediato é o crowdfactoring. En Inversa, o investidor financia facturas e pagarés xa emitidos por pemes e autónomos que queren cobrar antes, e recupera o capital cando o debedor paga ao vencemento.

• Prazos: de 30 a 180 días.
• Importe mínimo: desde 20 €, o que permite repartir o diñeiro entre moitas facturas.
• Comisións para o investidor: 0 %.
• Custodia: os fondos están en contas segregadas a nome de cada cliente en Paymatico Payment Institution, entidade de pago rexistrada no Banco de España co número 6861.

Que riscos ten

O risco cero non existe en ningunha inversión. Aquí o risco é concreto: que a empresa obrigada ao pago non pague, pague tarde ou discuta a factura. Inversa non é entidade de crédito nin está adherida a ningún fondo de garantía, así que, a diferenza dun depósito, non hai unha cobertura equivalente. A liquidez chega ao vencemento de cada factura e, antes, só se outro investidor merca a túa posición no mercado secundario.

Por iso convén repartir a inversión entre moitas facturas e debedores distintos, e non destinar a este produto o diñeiro do fondo de emerxencia.

Erros habituais ao medir o que rende o aforro

• Mirar só a TAE. A rendibilidade que importa é a real: neta de impostos e de inflación.
• Fiarse das promocións. Un tipo do 3,51 % durante catro meses seguido dun 1,15 % rende menos no ano ca unha conta estable ao 2,50 %.
• Ignorar o límite de saldo. Por riba do teito remunerado, o diñeiro rende menos ou nada.
• Esperar a que suban máis os tipos. Ninguén sabe que decidirá o BCE na súa reunión do 29 de outubro; apostalo todo a un só escenario é unha decisión de risco, aínda que pareza a opción conservadora.

Preguntas frecuentes

Perde valor o diñeiro que teño no banco?

Perde poder de compra sempre que a inflación supera a rendibilidade neta que che paga a conta. En outubro de 2026, co IPC adiantado no 4,9 % e as mellores contas sen condicións arredor do 3 % TAE bruto, así ocorre en todos os casos que revisamos.

Canto tarda o diñeiro en perder a metade do seu valor?

Cunha inflación constante do 2 %, uns 35 anos; cun 3 %, uns 23 anos; cun 4,9 %, uns 14 anos e medio. Son cálculos sen remuneración. Calquera xuro neto alonga ese prazo.

Como se calcula a rendibilidade real dunha conta?

Resta os impostos á TAE bruta para obter a rendibilidade neta e compárala coa inflación coa fórmula (1 + rendibilidade neta) / (1 + inflación) − 1. Se o resultado é negativo, o teu diñeiro compra menos ca hai un ano.

Soluciona o problema unha suba de tipos do BCE?

Axuda, porque dá marxe ás entidades para pagar máis, pero non as obriga a facelo. Ademais, o BCE sobe os tipos precisamente porque a inflación é alta, e esa suba adoita chegar ao aforrador con atraso e de forma parcial.

Debo sacar todo o meu diñeiro do banco?

Non. O diñeiro que necesitas con dispoñibilidade inmediata debe estar nunha conta accesible. A cuestión é canto do aforro que non vas usar a curto prazo segue aí por inercia e non por decisión.